| “롯데에너지머티리얼즈, ESS·회로박 중심 고성장 전망”…목표가↑ | 2026-02-04 08:20 |
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 NH투자증권은 4일 롯데에너지머티리얼즈에 대해 에너지저장치(ESS)와 회로박 중심의 고성장이 전망된다며 목표주가를 기존 4만5000원에서 5만5000원으로 상향 조정했다.올해 동박 판매량은 전년 대비 31% 증가한 2만9000톤으로 예상된했다. 부문별 판매 비중은 전기차(EV) 48%, ESS 35%, 회로박 18%로 추정했다. EV 부문은 역성장이 불가피하지만, ESS 판매는 전년 대비 140%, 회로박 판매는 96% 증가하며 성장을 견인할 것이란 분석이다. 회로박 부문의 수익성은 본사가 부담해야 할 간접비로 인해 오는 2027년 흑자 전환을 예상하나, 이를 제외하면 올해에도 흑자가 예상된다고 설명했다. 북미향 판매는 올해 2분기부터 본격화될 전망이며 신규 고객 확보 여부도 올 1분기 내 최종 확인 가능할 것으로 봤다. 롯데에너지머티리얼즈의 지난해 4분기 매출액은 1709억원으로 전년 대비 8% 감소했고, 영업손실은 338억원으로 적자가 지속됐다. 전방 수요 부진으로 동박 판매량은 전분기 대비 8% 증가에 그쳤고, 판가는 구리 가격 상승으로 소폭 상승했다. 50%를 밑도는 낮은 가동률에 따른 고정비 부담으로 적자가 이어졌다는 것이다. 올 1분기 매출액은 1804억원으로 전년 대비 14% 증가하고, 영업손실은 201억원으로 컨센서스(증권사 전망치 평균)에 부합할 것으로 전망했다. 회로박과 ESS 중심의 판매 개선과 가동률 회복에 따라 적자폭은 축소될 것으로 예상했다. 주민우 NH투자증권 연구원은 “목표가 상향은 구리 가격 상승과 ESS·회로박 판매량 상향을 반영한 결과”라면서도 “익산공장 전지박 생산라인을 말레이시아로 이관하는 과정에서 발생하는 비용을 반영해 수익성 전망치는 하향 조정했다”고 말했다. [ⓒ 매일경제 & mk.co.kr, 무단전재 및 재배포 금지] |
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