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기관 81% “향후 5년간 사모시장 자산배분 확대”	2026-02-05 18:09
누빈, 전 세계 기관 설문조사 컴퓨팅 파워·반도체 유망 신흥국 채권 비중 늘릴 것 누빈자산운용이 ‘제6차 연례 이퀄리브리엄 전 세계 기관투자자 설문조사’에서 △인공지능(AI) △에너지 전환 △탈세계화 트렌드 속에서 전 세계 기관투자자가 투자 전략을 재편하고 있다고 5일 밝혔다. 올해 누빈은 40여개 한국 기관투자자를 포함해 전 세계 30개국 800개 기관을 대상으로 설문조사를 실시했다. 응답 기관의 총 운용자산(AUM)은 17조달러에 육박한다. 누빈은 약 1조4000억달러(약 2063조7400억원)의 자산을 운용하는 투자 운용사로, 매년 전 세계 기관을 대상으로 설문조사를 실시하고 있다. 설문조사에 따르면 투자자의 63%가 향후 5년간 의사결정에 영향을 미칠 가장 큰 메가 트렌드로 AI를 꼽았다. 에너지 전환(40%), 탈세계화(36%)가 그 뒤를 이었다. 해리엇 스틸 누빈 기관 담당 글로벌 대표는 “기관투자자들은 불확실한 무역 환경에 대응해 지역별 익스포처(위험 노출액)를 재조정하고 사모시장 자산배분을 크게 늘리고 있다”고 말했다. 조사 결과 전체 기관투자자의 96%가 AI 관련 투자 기회에 이미 적극적으로 투자하고 있다. 75%는 AI가 향후 10년간 경제 생산성을 크게 끌어올릴 것으로 기대했다. 투자자들은 △클라우드 인프라 △컴퓨팅 파워·반도체 △AI 모델과 소프트웨어 개발 △AI 성장을 뒷받침하기 위한 에너지 생산 분야로 자본을 투입하고 있었다. AI 투자에 나선 투자자 가운데 39%는 에너지 생산·인프라를 가장 큰 투자기회로 인식했다. 한국 투자자의 경우 58%가 컴퓨팅 파워와 반도체를 가장 유망한 AI 투자 기회로 꼽았다. 스틸 대표는 “클라우드 인프라와 반도체에 대한 수요가 여전히 강력한 가운데 AI 확산을 뒷받침할 에너지 생산과 송전 인프라에 대한 직접적인 투자 기회를 모색하는 움직임이 뚜렷해지고 있다”고 했다. 또한 응답자의 91%가 무역, 관세, 지정학적 이슈로 인해 지난해 포트폴리오를 조정했다고 답했다. 지역별로 자산 배분을 조정한 투자자 가운데 36%가 유럽 익스포저를 늘린 것으로 나타났다. 한국 기관의 65%가 지난해 시장 충격으로 중간 수준 이상 포트폴리오 조정을 단행했다고 답했다. 전체 지역 중 상위권에 해당했다. 또한 한국 기관의 68%는 섹터별로 자산배분을 재조정했으며, 65%는 유동성 비중을 확대했다고 응답해 모두 조사 대상 지역 가운데 높은 수준을 기록했다. 섹터별로 자산을 재배분한 전 세계 기관은 주로 △AI 관련 기술(클라우드 컴퓨팅, 머신러닝, 산업 자동화) △대체 크레딧·사모 주식 △암호화폐·블록체인·디지털 자산 △에너지(재생에너지, 반도체, 유틸리티) △사이버 보안 △헬스케어(바이오테크놀로지, 제약, 생명과학)을 주요 확대 분야로 꼽았다. 한편 금리 인하에 대한 전망은 엇갈렸다. 전체 응답자의 47%는 점진적이고 안정적인 미 연준의 금리 인하가 시장에 긍정적인 영향을 줄 것으로 기대했다. 반면 32%는 예측이 어려운 금리 인하로 시장 변동성이 확대될 것으로 전망했다. 12%는 인플레이션이 다시 확산되며 금리 인하가 지연되거나 중단될 가능성을 예상했다. 8%는 경기 둔화 심화에 따른 빠른 금리 인하를 전망했다. 한국 기관의 50%가 미 연준의 금리 인하가 시장에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 기대했다. 설문에 참여한 기관투자자의 81%는 향후 5년간 사모시장에 대한 자산배분을 확대할 계획이라고 밝혔다. 이 가운데 51%는 포트폴리오 내 사모시장 비중을 5~15%포인트 늘릴 계획이다. 향후 2년간 가장 선호되는 대체·사모 투자 분야로는 △사모 인프라(43%) △사모 크레딧(43%) △사모 주식(42%)이 꼽혔다. 스틸 대표는 “기관투자자들은 공모시장의 변동성에 대한 분산 효과, 수익 창출, 그리고 개선된 리스크 대비 수익률 잠재력이라는 사모시장의 장점을 적극 활용하고 있다”고 말했다. 사모시장 내 다각화가 중요한 과제로 부상한 가운데 응답자의 46%가 향후 5년간 대체 크레딧 내에서의 다각화를 최우선 과제로 꼽았다. 사모 채권 투자처 가운데에서는 △투자등급 사모 회사채(44%) △투자등급 사모 인프라 부채(44%) △사모 자산유동화증권(ABS)(40%)을 가장 선호하는 것으로 나타났다. 응답자의 46%는 향후 2년간 1~2개의 새로운 대체 크레딧 투자 유형을 추가할 계획이며, 15%는 3개 이상을 추가할 계획이라고 답했다. 또한 기관투자자들은 사모시장 내 다각화를 확대할 뿐 아니라 선진국 외 지역으로의 다각화에도 관심을 보이고 있다. 투자등급 미만 공모채에 대한 자산배분을 확대할 계획이라고 밝힌 투자자 가운데 48%는 신흥국 채권에 대한 비중을 늘릴 예정이라고 답했다. 이는 지난해 27%에서 크게 증가한 수치다. [ⓒ 매일경제 & mk.co.kr, 무단전재 및 재배포 금지]

기관 81% “향후 5년간 사모시장 자산배분 확대”

2026-02-05 18:09

누빈, 전 세계 기관 설문조사
컴퓨팅 파워·반도체 유망
신흥국 채권 비중 늘릴 것

누빈자산운용이 ‘제6차 연례 이퀄리브리엄 전 세계 기관투자자 설문조사’에서 △인공지능(AI) △에너지 전환 △탈세계화 트렌드 속에서 전 세계 기관투자자가 투자 전략을 재편하고 있다고 5일 밝혔다.
올해 누빈은 40여개 한국 기관투자자를 포함해 전 세계 30개국 800개 기관을 대상으로 설문조사를 실시했다. 응답 기관의 총 운용자산(AUM)은 17조달러에 육박한다.
누빈은 약 1조4000억달러(약 2063조7400억원)의 자산을 운용하는 투자 운용사로, 매년 전 세계 기관을 대상으로 설문조사를 실시하고 있다.
설문조사에 따르면 투자자의 63%가 향후 5년간 의사결정에 영향을 미칠 가장 큰 메가 트렌드로 AI를 꼽았다. 에너지 전환(40%), 탈세계화(36%)가 그 뒤를 이었다.
해리엇 스틸 누빈 기관 담당 글로벌 대표는 “기관투자자들은 불확실한 무역 환경에 대응해 지역별 익스포처(위험 노출액)를 재조정하고 사모시장 자산배분을 크게 늘리고 있다”고 말했다.
조사 결과 전체 기관투자자의 96%가 AI 관련 투자 기회에 이미 적극적으로 투자하고 있다. 75%는 AI가 향후 10년간 경제 생산성을 크게 끌어올릴 것으로 기대했다.
투자자들은 △클라우드 인프라 △컴퓨팅 파워·반도체 △AI 모델과 소프트웨어 개발 △AI 성장을 뒷받침하기 위한 에너지 생산 분야로 자본을 투입하고 있었다.
AI 투자에 나선 투자자 가운데 39%는 에너지 생산·인프라를 가장 큰 투자기회로 인식했다. 한국 투자자의 경우 58%가 컴퓨팅 파워와 반도체를 가장 유망한 AI 투자 기회로 꼽았다.
스틸 대표는 “클라우드 인프라와 반도체에 대한 수요가 여전히 강력한 가운데 AI 확산을 뒷받침할 에너지 생산과 송전 인프라에 대한 직접적인 투자 기회를 모색하는 움직임이 뚜렷해지고 있다”고 했다.
또한 응답자의 91%가 무역, 관세, 지정학적 이슈로 인해 지난해 포트폴리오를 조정했다고 답했다. 지역별로 자산 배분을 조정한 투자자 가운데 36%가 유럽 익스포저를 늘린 것으로 나타났다.
한국 기관의 65%가 지난해 시장 충격으로 중간 수준 이상 포트폴리오 조정을 단행했다고 답했다. 전체 지역 중 상위권에 해당했다.
또한 한국 기관의 68%는 섹터별로 자산배분을 재조정했으며, 65%는 유동성 비중을 확대했다고 응답해 모두 조사 대상 지역 가운데 높은 수준을 기록했다.
섹터별로 자산을 재배분한 전 세계 기관은 주로 △AI 관련 기술(클라우드 컴퓨팅, 머신러닝, 산업 자동화) △대체 크레딧·사모 주식 △암호화폐·블록체인·디지털 자산 △에너지(재생에너지, 반도체, 유틸리티) △사이버 보안 △헬스케어(바이오테크놀로지, 제약, 생명과학)을 주요 확대 분야로 꼽았다.

한편 금리 인하에 대한 전망은 엇갈렸다. 전체 응답자의 47%는 점진적이고 안정적인 미 연준의 금리 인하가 시장에 긍정적인 영향을 줄 것으로 기대했다.
반면 32%는 예측이 어려운 금리 인하로 시장 변동성이 확대될 것으로 전망했다. 12%는 인플레이션이 다시 확산되며 금리 인하가 지연되거나 중단될 가능성을 예상했다.
8%는 경기 둔화 심화에 따른 빠른 금리 인하를 전망했다. 한국 기관의 50%가 미 연준의 금리 인하가 시장에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 기대했다.
설문에 참여한 기관투자자의 81%는 향후 5년간 사모시장에 대한 자산배분을 확대할 계획이라고 밝혔다. 이 가운데 51%는 포트폴리오 내 사모시장 비중을 5~15%포인트 늘릴 계획이다.
향후 2년간 가장 선호되는 대체·사모 투자 분야로는 △사모 인프라(43%) △사모 크레딧(43%) △사모 주식(42%)이 꼽혔다.
스틸 대표는 “기관투자자들은 공모시장의 변동성에 대한 분산 효과, 수익 창출, 그리고 개선된 리스크 대비 수익률 잠재력이라는 사모시장의 장점을 적극 활용하고 있다”고 말했다.
사모시장 내 다각화가 중요한 과제로 부상한 가운데 응답자의 46%가 향후 5년간 대체 크레딧 내에서의 다각화를 최우선 과제로 꼽았다.
사모 채권 투자처 가운데에서는 △투자등급 사모 회사채(44%) △투자등급 사모 인프라 부채(44%) △사모 자산유동화증권(ABS)(40%)을 가장 선호하는 것으로 나타났다.
응답자의 46%는 향후 2년간 1~2개의 새로운 대체 크레딧 투자 유형을 추가할 계획이며, 15%는 3개 이상을 추가할 계획이라고 답했다.
또한 기관투자자들은 사모시장 내 다각화를 확대할 뿐 아니라 선진국 외 지역으로의 다각화에도 관심을 보이고 있다.
투자등급 미만 공모채에 대한 자산배분을 확대할 계획이라고 밝힌 투자자 가운데 48%는 신흥국 채권에 대한 비중을 늘릴 예정이라고 답했다. 이는 지난해 27%에서 크게 증가한 수치다.

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