MBN골드

뉴스

“한화에어로 168만원 정조준”…유럽 ‘재무장’에 목표가 줄상향 [오늘 나온 보고서]	2026-02-10 09:18
증권가에서 한화에어로스페이스 목표주가를 줄상향하고 있다. 유럽을 중심으로 한 무기 수요가 지속적으로 증가할 것이라는 기대치가 반영된 것으로 분석된다. 변용진 iM증권 연구원은 “2026년 2조원 상당의 이집트 K9과 호주 K9등 과거 수주했던 프로젝트들의 인도가 본격화될 예정이며 유로화 환율 상승 등의 영향도 받아 실적이 좋아질 것”이라며 한화에어로스페이스 목표주가를 기존 138만원에서 168만원으로 상향 조정했다. 4분기 실적 컨센서스를 하회했지만 성장 동력은 여전하다. 한화에어로스페이스는 지난 4분기 매출 8조3261억원, 영업이익 7528억원을 기록했다. 변 연구원은 “영업이익이 기대치보다 30% 정도 하회했지만 일회성 비용 등 본업외 실적 하락 요인이 있었다”며 “별도 부문에서 가장 중요한 지상 방산 수출 부문의 이익률은 여전히 30% 초반대로 높은 편”이라고 말했다. 이어 “24년 4분기 실적 서프라이즈를 주도했던 탄약 등을 제조하는 비닉 사업의 실적이 감소하였을 뿐으로 추정되며 주력 사업인 K9, 천무 등의 인도는 원활히 진행되고 있다”고 말했다. iM증권의 분석에 따르면 한화에어로스페이스는 올해 매출 30조8636억원, 영업이익 4조2749억원을 기록할 것으로 예상된다. 연초 노르웨이 천무 1.3조원 계약을 시작으로 지난해보다 많은 파이프라인이 대기하고 있다. 이외에도 사우디향 K9/천무 등 패키지딜, 스페인 K9, 루마니아 레드백 등 협의 중인 대형 계약들이 많다. 그밖에 한화투자증권(150만원), 다올투자증권(150만원), 키움증권(165만원), 유안타증권(170만원), 한국투자증권(180만원), KB증권(162만원) 등이 한화에어로스페이스 목표주가를 상향했다. [ⓒ 매일경제 & mk.co.kr, 무단전재 및 재배포 금지]

“한화에어로 168만원 정조준”…유럽 ‘재무장’에 목표가 줄상향 [오늘 나온 보고서]

2026-02-10 09:18

증권가에서 한화에어로스페이스 목표주가를 줄상향하고 있다. 유럽을 중심으로 한 무기 수요가 지속적으로 증가할 것이라는 기대치가 반영된 것으로 분석된다.
변용진 iM증권 연구원은 “2026년 2조원 상당의 이집트 K9과 호주 K9등 과거 수주했던 프로젝트들의 인도가 본격화될 예정이며 유로화 환율 상승 등의 영향도 받아 실적이 좋아질 것”이라며 한화에어로스페이스 목표주가를 기존 138만원에서 168만원으로 상향 조정했다.
4분기 실적 컨센서스를 하회했지만 성장 동력은 여전하다. 한화에어로스페이스는 지난 4분기 매출 8조3261억원, 영업이익 7528억원을 기록했다.
변 연구원은 “영업이익이 기대치보다 30% 정도 하회했지만 일회성 비용 등 본업외 실적 하락 요인이 있었다”며 “별도 부문에서 가장 중요한 지상 방산 수출 부문의 이익률은 여전히 30% 초반대로 높은 편”이라고 말했다.

이어 “24년 4분기 실적 서프라이즈를 주도했던 탄약 등을 제조하는 비닉 사업의 실적이 감소하였을 뿐으로 추정되며 주력 사업인 K9, 천무 등의 인도는 원활히 진행되고 있다”고 말했다.
iM증권의 분석에 따르면 한화에어로스페이스는 올해 매출 30조8636억원, 영업이익 4조2749억원을 기록할 것으로 예상된다.
연초 노르웨이 천무 1.3조원 계약을 시작으로 지난해보다 많은 파이프라인이 대기하고 있다. 이외에도 사우디향 K9/천무 등 패키지딜, 스페인 K9, 루마니아 레드백 등 협의 중인 대형 계약들이 많다.
그밖에 한화투자증권(150만원), 다올투자증권(150만원), 키움증권(165만원), 유안타증권(170만원), 한국투자증권(180만원), KB증권(162만원) 등이 한화에어로스페이스 목표주가를 상향했다.

[ⓒ 매일경제 & mk.co.kr, 무단전재 및 재배포 금지]