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“KT 주주환원 확대 기대감 높다”…목표가 줄상향 [오늘 나온 보고서]	2026-02-11 09:23
“매년 2500억원 규모 자사주 매입 유력” 증권사들이 주주환원 기대감을 이유로 목표주가를 일제히 상향조정했다. KT는 지난해 4분기 영업수익이 6조8000억원을 기록해 전년 동기 대비 4.1% 감소했으나, 영업이익은 2273억원으로 흑자 전환에 성공했다. 최관순 SK증권 연구원은 11일 KT에 대해 “올해 주주환원 확대에 대한 기대감이 높다”며 목표주가를 7만2000원으로 상향하고 투자의견 ‘매수’를 유지했다. 최 연구원은 “KT는 다음달 10일부터 9월 9일까지 2500억원 규모의 자사주를 매입할 예정”이라며 “지난해부터 2028년까지 1조원 규모의 자사주 매입을 발표한 바 있어 매년 2500억원의 자사주 매입이 유력하고, 개정될 상법에 따라 외국인 지분 보유 한도를 고려해 소각할 예정”이라고 분석했다. 그러면서 “4분기 주당 배당은 600원으로 연간 2400원”이라며 “현재 보유 중인 자사주 4.3%를 비롯해 추가 매수할 자사주를 소각할 경우 배당금 상승도 기대해 볼 수 있다”고 덧붙였다. 또 “신임 최고경영자(CEO) 선임 이후 구체적인 방향을 확인할 수 있을 것”이라고 전망했다. SK증권은 KT의 올해 매출과 영업이익을 각각 전년 대비 각각 1%, 11.8% 감소한 28조원과 2조1766억원으로 추정했다. 지난해 일회성 부동산 분양 수익이 제거되면서 영업이익 감소가 불가피할 것이란 예상이다. 다만 유무선 통신의 안정적 성장과 비용 효율화 효과가 지속돼 매력적인 수준의 주주환원이 가능할 것으로 내다봤다. 흥국증권도 같은 날 KT의 목표주가를 7만5000원으로 상향했다. 황성진 흥국증권 연구원은 “26년에도 본원적 통신서비스 영역에서의 경쟁력 강화 뿐만 아니라, 기타 영역에서의 성장 기조 역시 지속될 것”이라며 “무선통신·인터넷·기업서비스·미디어·AI 등 사업 전 부문이 양호한 성장세를 보여주고 있고, 비용 부문 역시 전반적인 안정화 기조를 보이고 있다”고 평했다. 황 연구원은 이어 “지난해에 이어 향후 4년간 계획중인 1조원 규모의 자사주 매입 및 소각은 차질없이 진행 중이며 새로운 CEO 선임으로 새로운 성장의 추세를 열어갈 것으로 기대된다”면서 “기조적인 이익 성장과 이에 연동되는 주주환원 확대 기조에 주목할 필요가 있다”고 강조했다. [ⓒ 매일경제 & mk.co.kr, 무단전재 및 재배포 금지]

“KT 주주환원 확대 기대감 높다”…목표가 줄상향 [오늘 나온 보고서]

2026-02-11 09:23

“매년 2500억원 규모 자사주 매입 유력”

증권사들이 주주환원 기대감을 이유로 목표주가를 일제히 상향조정했다. KT는 지난해 4분기 영업수익이 6조8000억원을 기록해 전년 동기 대비 4.1% 감소했으나, 영업이익은 2273억원으로 흑자 전환에 성공했다.
최관순 SK증권 연구원은 11일 KT에 대해 “올해 주주환원 확대에 대한 기대감이 높다”며 목표주가를 7만2000원으로 상향하고 투자의견 ‘매수’를 유지했다. 최 연구원은 “KT는 다음달 10일부터 9월 9일까지 2500억원 규모의 자사주를 매입할 예정”이라며 “지난해부터 2028년까지 1조원 규모의 자사주 매입을 발표한 바 있어 매년 2500억원의 자사주 매입이 유력하고, 개정될 상법에 따라 외국인 지분 보유 한도를 고려해 소각할 예정”이라고 분석했다.
그러면서 “4분기 주당 배당은 600원으로 연간 2400원”이라며 “현재 보유 중인 자사주 4.3%를 비롯해 추가 매수할 자사주를 소각할 경우 배당금 상승도 기대해 볼 수 있다”고 덧붙였다. 또 “신임 최고경영자(CEO) 선임 이후 구체적인 방향을 확인할 수 있을 것”이라고 전망했다.
SK증권은 KT의 올해 매출과 영업이익을 각각 전년 대비 각각 1%, 11.8% 감소한 28조원과 2조1766억원으로 추정했다. 지난해 일회성 부동산 분양 수익이 제거되면서 영업이익 감소가 불가피할 것이란 예상이다. 다만 유무선 통신의 안정적 성장과 비용 효율화 효과가 지속돼 매력적인 수준의 주주환원이 가능할 것으로 내다봤다.
흥국증권도 같은 날 KT의 목표주가를 7만5000원으로 상향했다. 황성진 흥국증권 연구원은 “26년에도 본원적 통신서비스 영역에서의 경쟁력 강화 뿐만 아니라, 기타 영역에서의 성장 기조 역시 지속될 것”이라며 “무선통신·인터넷·기업서비스·미디어·AI 등 사업 전 부문이 양호한 성장세를 보여주고 있고, 비용 부문 역시 전반적인 안정화 기조를 보이고 있다”고 평했다.
황 연구원은 이어 “지난해에 이어 향후 4년간 계획중인 1조원 규모의 자사주 매입 및 소각은 차질없이 진행 중이며 새로운 CEO 선임으로 새로운 성장의 추세를 열어갈 것으로 기대된다”면서 “기조적인 이익 성장과 이에 연동되는 주주환원 확대 기조에 주목할 필요가 있다”고 강조했다.

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