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“하이브, BTS 활동 재개와 자회사 턴어라운드 기대”…목표가↑	2026-02-13 08:38
NH투자증권은 13일 하이브에 대해 BTS 활동 재개와 자회사 턴어라운드로 실적 가시성이 높아졌다며 목표주가를 기존 42만원에서 50만원으로 상향 조정했다. 캣츠아이와 코르티스 성과로 중장기 성장동력이 확인되고 있다는 것이다. K팝 팬덤을 넘어 글로벌 대중으로 확장하는 잠재시장(TAM) 확대 구간에 진입했다고 설명했다. BTS 활동에 따른 실적 개선 폭은 당초 예상치를 상회할 것으로 봤다. BTS가 다음달 20일 발매하는 신보는 1주일 선주문 406만장을 기록했고, 월드투어 1차 공개만 83회(회당 약 6만명)로 역대 최대 규모를 기록했다. 여전히 견조한 팬덤 수요가 확인된 만큼, 위버스를 통한 멤버십 재가입 수요 역시 두드러지며 전 매출 부문이 유의미한 수혜를 입을 것으로 예상했다. 캣츠아이의 ‘가브리엘라’에 이어 공개된 ‘인터넷 걸’ 역시 빌보드 핫100에 안착해 최고 순위는 각각 22위, 29위를 기록했다. 북미 대중 인지도 상승 국면을 재확인한 것이다. 서구권 현지 아티스트 첫 성공 레퍼런스가 확보된 만큼 TAM 확대 가능성도 커졌다고 분석했다. 위버스의 경우 멤버십 가입자 증가 본격화로 연간 흑자 전환에 성공했다. 게임 사업의 경우 수익성 중심의 체질 개선 과정에서 사업 축소 가능성이 높아졌다는 설명이다. 다만 지난해 4분기 실적은 일회성(게임·북미·신인) 비용 영향으로 시장 전망치를 밑돌았다. 지난해 4분기 연결 기준 매출액은 7164억원으로 전년 동기 대비 1% 감소하고, 영업이익은 46억원으로 93% 급감했다. 아키텍트(게임) 마케팅과 자회사(북미) 구조조정, 라틴 보이그룹 데뷔 관련 일회성 비용 발생한 영향이다. 이화정 NH투자증권 연구원은 “올해 BTS의 대규모 활동과 캣츠아이의 북미 대중성 확보, 자회사 턴어라운드로 실적 성장세가 두드러질 것”이라고 말했다. [ⓒ 매일경제 & mk.co.kr, 무단전재 및 재배포 금지]

“하이브, BTS 활동 재개와 자회사 턴어라운드 기대”…목표가↑

2026-02-13 08:38

NH투자증권은 13일 하이브에 대해 BTS 활동 재개와 자회사 턴어라운드로 실적 가시성이 높아졌다며 목표주가를 기존 42만원에서 50만원으로 상향 조정했다.
캣츠아이와 코르티스 성과로 중장기 성장동력이 확인되고 있다는 것이다. K팝 팬덤을 넘어 글로벌 대중으로 확장하는 잠재시장(TAM) 확대 구간에 진입했다고 설명했다.
BTS 활동에 따른 실적 개선 폭은 당초 예상치를 상회할 것으로 봤다. BTS가 다음달 20일 발매하는 신보는 1주일 선주문 406만장을 기록했고, 월드투어 1차 공개만 83회(회당 약 6만명)로 역대 최대 규모를 기록했다. 여전히 견조한 팬덤 수요가 확인된 만큼, 위버스를 통한 멤버십 재가입 수요 역시 두드러지며 전 매출 부문이 유의미한 수혜를 입을 것으로 예상했다.
캣츠아이의 ‘가브리엘라’에 이어 공개된 ‘인터넷 걸’ 역시 빌보드 핫100에 안착해 최고 순위는 각각 22위, 29위를 기록했다. 북미 대중 인지도 상승 국면을 재확인한 것이다. 서구권 현지 아티스트 첫 성공 레퍼런스가 확보된 만큼 TAM 확대 가능성도 커졌다고 분석했다.
위버스의 경우 멤버십 가입자 증가 본격화로 연간 흑자 전환에 성공했다. 게임 사업의 경우 수익성 중심의 체질 개선 과정에서 사업 축소 가능성이 높아졌다는 설명이다.
다만 지난해 4분기 실적은 일회성(게임·북미·신인) 비용 영향으로 시장 전망치를 밑돌았다. 지난해 4분기 연결 기준 매출액은 7164억원으로 전년 동기 대비 1% 감소하고, 영업이익은 46억원으로 93% 급감했다. 아키텍트(게임) 마케팅과 자회사(북미) 구조조정, 라틴 보이그룹 데뷔 관련 일회성 비용 발생한 영향이다.
이화정 NH투자증권 연구원은 “올해 BTS의 대규모 활동과 캣츠아이의 북미 대중성 확보, 자회사 턴어라운드로 실적 성장세가 두드러질 것”이라고 말했다.

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