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“원전 금수저, 시장 확대 수혜 가능성 높다”…삼성물산 목표가↑	2026-03-13 08:30
KB증권은 13일 삼성물산에 대해 향후 실적 성장과 원전 사업 확대 수혜를 동시에 누릴 가능성이 높다며 목표주가를 기존 36만원에서 40만원으로 상향 조정했다. 특히 건설 부문의 신성장 동력으로 소형모듈원전(SMR) 사업이 본격적으로 추진되고 있다는 점을 긍정적으로 평가했다. 삼성물산은 미국 SMR 개발사 뉴스케일(NuScale), GE 베르노바-히타치(GVH) 등과 각각 프로젝트를 진행하고 있다. 삼성물산이 대형 원전보다는 SMR 분야에서 적극적인 행보를 보이고 있지만, 향후 글로벌 원전 시장이 확대될 경우 경쟁력을 확보할 수 있을 것으로 봤다. 한국이 글로벌 원전 산업에서 경쟁력을 확보하게 된 배경에는 현대건설과 삼성물산이 함께 수행한 UAE 바라카 원전 프로젝트 경험이 있다는 점도 강점으로 꼽힌다. 실적 전망도 긍정적이다. KB증권은 삼성물산의 올해 매출액을 43조9000억원, 영업이익은 3조9488억원으로 추정했다. 이는 전년 대비 각각 7.6%, 20% 증가한 수준이다. 바이오 부문의 성장세가 이어지고, 지난해 부진했던 건설 부문 실적이 회복되면서 이익 개선을 이끌 것으로 예상했다. 다만 최근 발표된 주주환원 정책은 다소 아쉬운 부분으로 평가했다. 최소 배당금이 주당 2000원에서 2500원으로 증가했지만, 이를 제외하면 관계사 배당 수익의 60~70%를 재배당하는 기조가 유지됐기 때문이다. 장문준 KB증권 연구원은 “삼성물산은 출발점이 다른 원전 금수저”라면서 “향후 3년간 8조~9조원 규모의 투자 계획과 지난해를 바닥으로 점진적 개선이 예상되는 실적, 원전 시장 확대 시 수혜를 누리기 쉬운 차별적 트랙레코드를 감안하면 긍정적 요인에 집중할 필요가 있다”고 말했다. [ⓒ 매일경제 & mk.co.kr, 무단전재 및 재배포 금지]

“원전 금수저, 시장 확대 수혜 가능성 높다”…삼성물산 목표가↑

2026-03-13 08:30

KB증권은 13일 삼성물산에 대해 향후 실적 성장과 원전 사업 확대 수혜를 동시에 누릴 가능성이 높다며 목표주가를 기존 36만원에서 40만원으로 상향 조정했다.
특히 건설 부문의 신성장 동력으로 소형모듈원전(SMR) 사업이 본격적으로 추진되고 있다는 점을 긍정적으로 평가했다. 삼성물산은 미국 SMR 개발사 뉴스케일(NuScale), GE 베르노바-히타치(GVH) 등과 각각 프로젝트를 진행하고 있다.
삼성물산이 대형 원전보다는 SMR 분야에서 적극적인 행보를 보이고 있지만, 향후 글로벌 원전 시장이 확대될 경우 경쟁력을 확보할 수 있을 것으로 봤다. 한국이 글로벌 원전 산업에서 경쟁력을 확보하게 된 배경에는 현대건설과 삼성물산이 함께 수행한 UAE 바라카 원전 프로젝트 경험이 있다는 점도 강점으로 꼽힌다.
실적 전망도 긍정적이다. KB증권은 삼성물산의 올해 매출액을 43조9000억원, 영업이익은 3조9488억원으로 추정했다. 이는 전년 대비 각각 7.6%, 20% 증가한 수준이다. 바이오 부문의 성장세가 이어지고, 지난해 부진했던 건설 부문 실적이 회복되면서 이익 개선을 이끌 것으로 예상했다.
다만 최근 발표된 주주환원 정책은 다소 아쉬운 부분으로 평가했다. 최소 배당금이 주당 2000원에서 2500원으로 증가했지만, 이를 제외하면 관계사 배당 수익의 60~70%를 재배당하는 기조가 유지됐기 때문이다.
장문준 KB증권 연구원은 “삼성물산은 출발점이 다른 원전 금수저”라면서 “향후 3년간 8조~9조원 규모의 투자 계획과 지난해를 바닥으로 점진적 개선이 예상되는 실적, 원전 시장 확대 시 수혜를 누리기 쉬운 차별적 트랙레코드를 감안하면 긍정적 요인에 집중할 필요가 있다”고 말했다.

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