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애큐온 매각 ‘속도’… 안정성에 원매자 ‘관심’ 2026-03-13 08:51
PF비중 업계 평균 대비 낮아
금융사 포함 20여곳 인수 관심
다음달 예비입찰 실시 예정

1조원이 넘는 몸값이 거론되는 애큐온 매각 절차가 속도를 내고 있다. 균형 잡힌 자산 포트폴리오와 업계 평균 대비 낮은 PF(프로젝트파이낸싱) 익스포저 등이 경쟁력으로 평가받는 분위기다.
12일 투자은행(IB) 업계에 따르면 애큐온 매각 측은 최근 잠재적 원매자들에 투자설명서(IM)을 배포했다.
매각 대상은 EQT가 보유한 애큐온캐피탈 지분 96.06%다. 애큐온캐피탈은 애큐온저축은행 지분 100%를 보유하고 있다.
현재 약 20여 곳의 투자자들이 관련 자료를 검토하고 있는 것으로 알려졌다. 국내외 금융기관과 투자회사들도 NDA(비밀유지협약)를 체결하고 심도 있는 검토를 이어가고 있는 것으로 알려졌다.
매각 측은 다음달 중 예비입찰을 실시할 것으로 알려졌다. 매각 주관은 외국계 IB인 씨티글로벌마켓증권·UBS가 맡았다.
투자자들은 애큐온이 보유한 다변화된 자산 구조와 안정적인 현금 창출력을 매력적인 투자 기회로 평가하는 것으로 전해졌다.
애큐온그룹은 기업금융, 대체자산, 개인대출, 주식담보대출을 비롯한 다양한 영역에서 균형 잡힌 자산 포트폴리오를 구축하고 있다.
특정 자산군에 대한 쏠림이나 의존도는 낮다. 특히 기업금융, 대체자산·개인대출 부문이 전체 자산의 상당 비중(약 70%)을 차지하고 있어 경기 변동성에도 탄탄한 수익 창출력을 뒷받침하고 있다.
최근 업권 전반에서 부동산 PF 시장에 대한 경계감이 지속되고 있다. 다만 애큐온의 자산 포트폴리오와 리스크 구조는 일반적인 업계 상황과 차별화된다는 분석이다.
특히 애큐온캐피탈은 지난 2022년에도 경쟁사 대비 PF 대출 비중을 10% 이상 낮게 유지하며 포트폴리오에 미치는 영향을 최소화한 바 있다.
회사는 선제적인 리스크 관리와 포트폴리오 안정성 강화를 위해 최근 몇 년간 PF 익스포저를 면밀히 모니터링해왔다.
최근 3년간 관련 익스포저를 10% 이상 축소하며 향후 파급 효과를 최소화하기 위해 적극적인 디리스킹(De-risking) 조치를 지속하고 있다.
그 결과 지난해 3분기 기준으로도 전체 포트폴리오 대비 PF 대출 비중을 업계 평균보다 낮은 수준으로 유지하고 있다. 향후에도 건전한 자산 구조 유지를 위해 관련 자산 비중을 관리한다는 계획이다.
조달 구조 역시 안정적이라는 분석이다. 애큐온캐피탈은 회사채, CP, 금융기관 차입을 포함한 다양한 채널에서 안정적인 조달 체계를 유지하고 있다.
최근 평균 조달금리는 약 4.7% 수준으로 파악된다. 여기에 국내외 금리 인하 사이클 영향으로 한국 기준금리가 인하하면서 자금조달 비용 부담도 점진적으로 완화할 것으로 예상된다.
IB 업계 관계자는 “성공적인 매각을 통해 우량한 인수자와 통합할 경우 신용등급 상향 효과에 따라 약 1% 수준의 추가적인 조달 금리 절감이 가능할 것으로 기대된다”고 말했다.
애큐온저축은행 역시 고수익 자산 위주 영업에 치우치기보다는 담보 기반의 우량 자산과 안정적인 고객 기반을 바탕으로 건전한 사업 구조를 유지하고 있다.
애큐온저축은행은 수도권을 중심으로 한 핵심 영업 기반에 더해 부산, 울산, 경남을 포함한 동남권 지역까지 폭넓은 영업 권역을 확보하고 있다.

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