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“포스코인터내셔널, 에너지·배터리 소재 사업 쏠쏠”…주가 눈높이 ‘쑥’	2026-03-17 08:23
하나증권은 17일 포스코인터내셔널에 대해 에너지 사업 수익성이 개선되고 있고, 모빌리티·배터리 소재 사업의 성장이 기대된다며 목표주가를 기존 7만6000원에서 9만원으로 상향 조정했다. 하나증권은 포스코인터내셔널의 올해 예상 주당순이익(EPS)에 주가수익비율(PER) 19.4배를 적용해 목표주가를 산정했다. 원자재 가격이 강세를 보이는 국면에서 에너지 부문의 이익 기여도가 확대될 가능성이 높다는 판단에서다. 발전 부문은 아시아 액화천연가스(LNG) 현물 가격 상승에 따른 부담이 존재하지만, 4분기부터 미국산 LNG 도입이 시작되면 포트폴리오 믹스가 개선될 것으로 전망했다. 포스코인터내셔널이 안정적인 현금흐름을 바탕으로 신규 사업 확장을 지속적으로 모색하고 있다는 평가다. 특히 희토류 사업에 있어서 포스코인터내셔널이 한국 기업들의 핵심 파트너 역할을 수행할 가능성이 높다고 하나증권은 평가했다. 현재 중희토류의 경우 생산지가 제한적인 데다 원재료 채굴 이후 정제·가공 공정 대부분을 중국이 통제하고 있는 상황이다. 미국에도 희토류 광산이 존재하지만 주로 경희토류 생산에 한정된다. 미국은 희토류를 국가 안보 핵심 품목으로 지정하며 탈중국 공급망 구축을 추진하고 있으며, 베트남과 브라질 등으로 공급망 다변화를 확대하고 있다. 포스코인터내셔널은 업스트림 단계에서는 동남아 광산 운영과 연계한 지분 기반 오프테이크(off-take) 계약을 통해 원료 확보에 나서고, 미드·다운스트림에서는 동남아와 북미 파트너와 함께 현지 영구자석 생산 설비 구축을 준비 중인 상황이다. 하나증권에 따르면 전기차·풍력·로봇·방산 등 산업에서 희토류 기반 소재 수요는 꾸준히 증가하고 있으며, 포스코인터내셔널이 이미 글로벌 전기차 주요 완성차 업체(OEM)와 공급 계약을 체결하고 추가 협의를 진행 중이다. 향후 선도 제품과 양산 기술을 보유한 기업 인수를 통해 사업 내재화와 확장을 추진할 가능성도 있다. 전기강판은 모빌리티와 에너지 산업에서 전기차 구동 모터와 발전용 모터, 변압기 등에 사용되는 핵심 소재다. 포스코인터내셔널 그룹의 전기강판 생산능력은 인도 생산법인을 포함해 연간 약 130만톤(t) 수준으로, 소재 공급망 안정성을 높이는 데 기여하고 있단 평을 받는다. 최근 구동부품의 주요 판매처인 북미 시장에서는 관세 정책과 지정학적 이슈로 중국산 부품을 배제하려는 움직임이 나타나고 있다. 이에 따라 글로벌 완성차 업체의 전기차(EV) 생산 둔화 속에서도 하이브리드차(HEV) 수요에 대응하며 샤프트와 감속기 등 주요 부품 수출이 확대될 것으로 하나증권은 전망했다. 포스코인터내셔널 구동모터코어 사업은 2035년까지 연간 1000만대 생산 체계를 구축해 글로벌 시장 점유율 10% 달성을 목표로 하고 있다. 국내외 주요 생산 거점을 기반으로 안정적인 성장세가 이어질 것이라고 하나증권은 내다봤다. 유재선 하나증권 연구원은 “포스코인터내셔널은 에너지저장장치(BESS)의 경우, 제조사와 협력해 인도 등 유망 시장에서 현지 생산 투자를 추진할 계획”이라며 “이차전지 소재 사업도 그룹이 생산하는 리튬·니켈 등 원소재 마케팅을 넘어 흑연과 리사이클링 등 신규 영역으로 확장해 그룹 차원의 밸류체인 강화에 기여할 것”이라고 말했다. [ⓒ 매일경제 & mk.co.kr, 무단전재 및 재배포 금지]

“포스코인터내셔널, 에너지·배터리 소재 사업 쏠쏠”…주가 눈높이 ‘쑥’

2026-03-17 08:23

하나증권은 17일 포스코인터내셔널에 대해 에너지 사업 수익성이 개선되고 있고, 모빌리티·배터리 소재 사업의 성장이 기대된다며 목표주가를 기존 7만6000원에서 9만원으로 상향 조정했다.
하나증권은 포스코인터내셔널의 올해 예상 주당순이익(EPS)에 주가수익비율(PER) 19.4배를 적용해 목표주가를 산정했다. 원자재 가격이 강세를 보이는 국면에서 에너지 부문의 이익 기여도가 확대될 가능성이 높다는 판단에서다.
발전 부문은 아시아 액화천연가스(LNG) 현물 가격 상승에 따른 부담이 존재하지만, 4분기부터 미국산 LNG 도입이 시작되면 포트폴리오 믹스가 개선될 것으로 전망했다. 포스코인터내셔널이 안정적인 현금흐름을 바탕으로 신규 사업 확장을 지속적으로 모색하고 있다는 평가다.
특히 희토류 사업에 있어서 포스코인터내셔널이 한국 기업들의 핵심 파트너 역할을 수행할 가능성이 높다고 하나증권은 평가했다.
현재 중희토류의 경우 생산지가 제한적인 데다 원재료 채굴 이후 정제·가공 공정 대부분을 중국이 통제하고 있는 상황이다. 미국에도 희토류 광산이 존재하지만 주로 경희토류 생산에 한정된다. 미국은 희토류를 국가 안보 핵심 품목으로 지정하며 탈중국 공급망 구축을 추진하고 있으며, 베트남과 브라질 등으로 공급망 다변화를 확대하고 있다.
포스코인터내셔널은 업스트림 단계에서는 동남아 광산 운영과 연계한 지분 기반 오프테이크(off-take) 계약을 통해 원료 확보에 나서고, 미드·다운스트림에서는 동남아와 북미 파트너와 함께 현지 영구자석 생산 설비 구축을 준비 중인 상황이다.
하나증권에 따르면 전기차·풍력·로봇·방산 등 산업에서 희토류 기반 소재 수요는 꾸준히 증가하고 있으며, 포스코인터내셔널이 이미 글로벌 전기차 주요 완성차 업체(OEM)와 공급 계약을 체결하고 추가 협의를 진행 중이다. 향후 선도 제품과 양산 기술을 보유한 기업 인수를 통해 사업 내재화와 확장을 추진할 가능성도 있다.
전기강판은 모빌리티와 에너지 산업에서 전기차 구동 모터와 발전용 모터, 변압기 등에 사용되는 핵심 소재다. 포스코인터내셔널 그룹의 전기강판 생산능력은 인도 생산법인을 포함해 연간 약 130만톤(t) 수준으로, 소재 공급망 안정성을 높이는 데 기여하고 있단 평을 받는다.
최근 구동부품의 주요 판매처인 북미 시장에서는 관세 정책과 지정학적 이슈로 중국산 부품을 배제하려는 움직임이 나타나고 있다. 이에 따라 글로벌 완성차 업체의 전기차(EV) 생산 둔화 속에서도 하이브리드차(HEV) 수요에 대응하며 샤프트와 감속기 등 주요 부품 수출이 확대될 것으로 하나증권은 전망했다.
포스코인터내셔널 구동모터코어 사업은 2035년까지 연간 1000만대 생산 체계를 구축해 글로벌 시장 점유율 10% 달성을 목표로 하고 있다. 국내외 주요 생산 거점을 기반으로 안정적인 성장세가 이어질 것이라고 하나증권은 내다봤다.
유재선 하나증권 연구원은 “포스코인터내셔널은 에너지저장장치(BESS)의 경우, 제조사와 협력해 인도 등 유망 시장에서 현지 생산 투자를 추진할 계획”이라며 “이차전지 소재 사업도 그룹이 생산하는 리튬·니켈 등 원소재 마케팅을 넘어 흑연과 리사이클링 등 신규 영역으로 확장해 그룹 차원의 밸류체인 강화에 기여할 것”이라고 말했다.

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