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“BNK금융, 1분기 순익 2620억 전망…CET1 비율 상승 기대”	2026-03-17 08:42
하나증권은 17일 BNK금융에 대해 순이자마진(NIM) 상승과 대손비용 안정화를 바탕으로 1분기 시장 기대치를 웃도는 실적을 기록할 것이라며 투자의견 ‘매수’와 목표주가 2만4500원을 유지했다. BNK금융의 1분기 순이익은 약 2620억원으로 전년 동기 대비 57.4% 증가해 시장 전망치를 소폭 상회할 것으로 예상했다. 원화대출이 1.1% 증가하는 가운데 양행 합산 NIM이 4bp(1bp=0.01%포인트) 상승하며 은행권 내에서도 가장 큰 개선 폭을 기록할 것으로 추정했다. 이에 따라 순이자이익이 견조한 흐름을 이어갈 전망이다. 대손비용도 감소세를 보일 것으로 예상다. 1분기 대손비용은 약 1700억원 수준으로 낮아질 것으로 예상했다. 지난해 4분기 예상보다 크게 하락했던 보통주자본(CET1) 비율은 1분기 들어 다시 상승할 것으로 봤다. 1분기 CET1 비율은 약 12.4% 수준을 기록하고, 연말에는 12.5% 이상 달성도 가능할 것으로 전망했다. 그동안 주가를 눌러왔던 신용리스크 우려도 점차 완화되는 모습이다. 지난해말 BNK금융의 석유화학 업종 여신은 약 1조4000억원으로 총여신 대비 1.3% 수준에 불과하다. 지난 2024년에 이어 지난해에도 충당금 변동성이 확대됐지만, 1분기에는 거액여신 부실이 추가 발생하지 않으면서 대손비용이 하향 안정화될 것으로 예상했다. 이에 따라 대손비용이 안정화될 경우 주가 디스카운트 요인도 상당 부분 해소될 것이란 전망이다. 외화자산 비중도 낮아 최근 원·달러 환율 상승에 따른 NIM과 자본비율 영향도 제한적인 것으로 평가된다. 1분기 CET 1 비율은 10bp 내외로 상승할 것으로 추정했다. 여기에 주주환원 정책도 확대될 것으로 예상된다. BNK금융은 올해 상반기 약 600억원 규모의 자사주 매입·소각을 추진할 것으로 전망된다. 이는 전년 대비 약 50% 증가한 수준이다. 올해 1~3분기 분기 주당배당금(DPS)도 150원을 웃돌 가능성이 높다. 이에 총주주환원율은 지난해 40.4%에서 약 45% 수준까지 상승할 것으로 추정된다. 최근 시중금리 상승은 기업대출과 변동금리 대출 비중이 높은 BNK금융의 NIM에 우호적으로 작용할 것으로 분석된다. 최정욱 하나증권 연구원은 “큰폭의 총주주환원율 추가 상승이 예상되는 반면 현재 주가순자산비율(PBR)은 0.5배 이하 수준으로 하락한 상태”라며 “가격매력 또한 부각될 수 있는 시점”이라고 평가했다. [ⓒ 매일경제 & mk.co.kr, 무단전재 및 재배포 금지]

“BNK금융, 1분기 순익 2620억 전망…CET1 비율 상승 기대”

2026-03-17 08:42

하나증권은 17일 BNK금융에 대해 순이자마진(NIM) 상승과 대손비용 안정화를 바탕으로 1분기 시장 기대치를 웃도는 실적을 기록할 것이라며 투자의견 ‘매수’와 목표주가 2만4500원을 유지했다.
BNK금융의 1분기 순이익은 약 2620억원으로 전년 동기 대비 57.4% 증가해 시장 전망치를 소폭 상회할 것으로 예상했다.
원화대출이 1.1% 증가하는 가운데 양행 합산 NIM이 4bp(1bp=0.01%포인트) 상승하며 은행권 내에서도 가장 큰 개선 폭을 기록할 것으로 추정했다. 이에 따라 순이자이익이 견조한 흐름을 이어갈 전망이다.
대손비용도 감소세를 보일 것으로 예상다. 1분기 대손비용은 약 1700억원 수준으로 낮아질 것으로 예상했다.
지난해 4분기 예상보다 크게 하락했던 보통주자본(CET1) 비율은 1분기 들어 다시 상승할 것으로 봤다. 1분기 CET1 비율은 약 12.4% 수준을 기록하고, 연말에는 12.5% 이상 달성도 가능할 것으로 전망했다.
그동안 주가를 눌러왔던 신용리스크 우려도 점차 완화되는 모습이다. 지난해말 BNK금융의 석유화학 업종 여신은 약 1조4000억원으로 총여신 대비 1.3% 수준에 불과하다.
지난 2024년에 이어 지난해에도 충당금 변동성이 확대됐지만, 1분기에는 거액여신 부실이 추가 발생하지 않으면서 대손비용이 하향 안정화될 것으로 예상했다. 이에 따라 대손비용이 안정화될 경우 주가 디스카운트 요인도 상당 부분 해소될 것이란 전망이다.
외화자산 비중도 낮아 최근 원·달러 환율 상승에 따른 NIM과 자본비율 영향도 제한적인 것으로 평가된다. 1분기 CET 1 비율은 10bp 내외로 상승할 것으로 추정했다.
여기에 주주환원 정책도 확대될 것으로 예상된다. BNK금융은 올해 상반기 약 600억원 규모의 자사주 매입·소각을 추진할 것으로 전망된다. 이는 전년 대비 약 50% 증가한 수준이다.
올해 1~3분기 분기 주당배당금(DPS)도 150원을 웃돌 가능성이 높다. 이에 총주주환원율은 지난해 40.4%에서 약 45% 수준까지 상승할 것으로 추정된다.
최근 시중금리 상승은 기업대출과 변동금리 대출 비중이 높은 BNK금융의 NIM에 우호적으로 작용할 것으로 분석된다.
최정욱 하나증권 연구원은 “큰폭의 총주주환원율 추가 상승이 예상되는 반면 현재 주가순자산비율(PBR)은 0.5배 이하 수준으로 하락한 상태”라며 “가격매력 또한 부각될 수 있는 시점”이라고 평가했다.

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